Quanto a taxa de administração afeta os resultados do investimento no PGBL? Suponha que alguém possa aplicar 10 mil reais em um PGBL e ter direito ao incentivo fiscal sobre esta quantia. Assim sendo, no ano seguinte ela terá R$2.750,00 de restituição de imposto de renda referente ao valor aplicado no PGBL. Se o investidor optou pelo tabela regressiva, ele poderá retirar 90% do saldo existente após 10 anos. Para simplificar, a taxa de retorno do investimento é zero e a taxa de administração é de 2% ao ano. Logo, a seguradora ganhará depois de dez anos será 2%X10X10.000=R$2.000,00 pela taxa de administração. E o saldo será R$10.000,00-R$2.000,00=R$8.000,00. Aplicando-se o imposto de renda temos R$8.000,00x(100%-10%)=R$7.200,00. Ao fazer o mesmo cálculo para taxas de 1,5%a.a e 1%a.a. tem-se respectivamente como saldo líquido R$7.650,00 e R$8.100,00. Caso não houvesse taxa de administração o saldo seria de R$9.000,00.
Vamos ver o problema de outro ângulo. Suponho que todo ano invista-se R$10.000,00 no PGBL, então no ano do primeiro resgate também haveria R$2.750,00 de restituição. Logo, todos os anos aconteceria o seguinte:
- Taxa de adm. de 2%: 7.200+2.750=9.950, ou seja fatariam R$50,00 para continuar aplicando no PGBL;
- Taxa de adm. de 1,5%: 7.650+2.750=10.400, ou seja sobrariam R$400,00 após aplicar no PGBL;
- Taxa de adm. de 1%: 8.100+2.750=10.850, ou seja sobrariam R$850,00 após aplicar no PGBL e
- Taxa de adm. de 0%: 9.000+2.750=11.750, ou seja sobrariam R$1.750,00 após aplicar no PGBL.
Ou seja, se o investidor conseguir uma taxa de administração baixa ele pode deixar 10 anos de saldo acumulado intacto, no exemplo seriam 100 mil reais, e ter um dinheiro extra anual graças ao incentivo fiscal.
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